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买基也踩雷!“翻倍基”大跌15%,这些基金拿了3年、5年仍亏钱,东方民生加银金鹰华商等基金公司咋回事?

2021-05-04 21:27:35 浏览: 97 作者: 绯色的光影
摘要:买基也踩雷!“翻倍基”大跌15%,这些基金拿了3年、5年仍亏钱,基金公司咋回事?“翻倍基”也跌了!今年前四个月,一些2020年表现突出的基金的回报率大跌20%,表现远不如A股主流指数。尤其是去年四季度大火的军工主题基金,成了大幅回调的重灾区。与此同时,拉长时间来看,近三年、近五年均有17只主动偏股基金收益为负,跌幅为两……

买基也踩雷!“翻倍基”大跌15%,这些基金拿了3年、5年仍亏钱,基金公司咋回事?

“翻倍基”也跌了!今年前四个月,一些2020年表现突出的基金的回报率大跌20%,表现远不如A股主流指数。尤其是去年四季度大火的军工主题基金,成了大幅回调的重灾区。

与此同时,拉长时间来看,近三年、近五年均有17只主动偏股基金收益为负,跌幅为两位数的也有不少。这些基金不仅大幅跑输行业平均水平,甚至没跑赢自己对标的业绩基准。频繁换仓、踏错热点,可能是不少基金持续亏损的主因。

军工主题基金“变脸”

今年前四个月,在部分主动偏股型基金今年来涨幅超30%的同时,还有一些2020年表现突出的基金的回报率跌破20%,表现远不如A股主流指数。比如2020年的“翻倍基”北信瑞丰产业升级,今年前四月大跌14.71%。

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数据来源:Wind

具体在持仓方面,一季度末,国投瑞银国家安全混合保持高仓位运作,持仓主要为国防工业的核心军工股,股票投资占基金资产净值比为94.61%,其中前十大重仓股合计持有比例达到80.50%,而第一大重仓股中直股份占基金资产净值比的10.23%。

该基金的基金经理在一季报中表示,自基金成立以来,一直根据合同规定将主要资产投资于国防工业的核心军工股,坚持基金风格不漂移,摒弃没有业绩、没有高新军事技术支撑的军工概念股。

此外,2020年收益率均超80%的华夏军工安全、博时军工主题、中邮军民融合,今年表现也并不如人意,2021年前四月净值增长率分别为-24.04%、-22.03%和-19.50%。其中,华夏军工安全一季度末规模为37.62亿元,博时军工主题规模为54.43亿元,中邮军民融合规模为2.12亿元。

中证君梳理发现,2020年表现较好,但今年表现较差的基金多为军工主题基金。实际上,去年6月至去年年底,申万一级国防军工板块涨幅超50%,如此突出的表现也使得军工主题基金受到投资者的追捧,资金持续涌入。不过,在今年一季度,军工板块大跌,国防军工成为申万一级28个行业中跌幅最大的行业,截至4月30日,跌幅达到22.01%。受此影响,军工主题基金的业绩也回撤明显。可以说,前期涨幅有多大,后期的跌幅就有多深。

业内人士表示,对于基民而言,不宜在某一行业涨幅过大时追高买入该行业的主题基金,类似于军工行业,存在难分析、数据不透明、高波动等情况,若是短期涨幅过大,反而应考虑卖出。

有基金近三年大跌30%

将时间拉长,从三年的时长来判断基金业绩表现。

Wind数据显示,近三年主动偏股型基金平均收益率达到78.43%,远超同期上证指数、深证成指、沪深300涨幅的11.83%、39.85%和32.23%。但在这其中,有6只基金近三年跌幅达到两位数。

截至2021年4月30日,成立于2017年3月的东方周期优选,近三年累计收益率为-29.87%。自成立以来,基金跌幅达22.11%,年化收益-5.87%。从各时间段来看,该基金均列同类后位,且未能跑赢业绩比较基准。

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数据来源:Wind

从各季报显示的基金重点持仓来看,2020年期间前十大重仓股变动频繁,两个季度中前十大重仓股全部属于新晋,可见,在2020年风格轮动较快的背景下,该基金并未踩准机会。此外,截至一季度末,东方周期优选规模仅有0.28亿元。一季报显示,受基金份额持有人赎回等影响,该基金存在基金资产净值连续60个工作日低于五千万元的情况,东方基金已将此情况上报中国证监会并拟采取持续营销、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等措施。

近三年市场表现不如人意的主动偏股型基金还有民生加银精选、国金鑫新、汇安资产轮动、汇安丰恒A和大摩万众创新A,收益率分别为-18.50%、-17.03%、-13.76%、-11.84%和-11.75%。

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从近三年累计收益为负的主动偏股型基金来看,共有17只基金,涉及15家基金管理人。其中,汇安基金和长城基金旗下均有2只产品存在这种情况,分别为汇安资产轮动和汇安丰恒A、长城双动力和长城景气行业龙头;而东方基金、民生加银基金、国金基金、摩根士丹利华鑫基金、国联安基金、长安基金、金鹰基金、华融基金、宝盈基金、国投瑞银基金、泰信基金、长盛基金和创金合信基金旗下各有一只产品近三年累计收益为负。

17只基金近五年收益为负

从五年时间维度来看,也有一些基金的表现不如人意。Wind数据显示,近五年主动偏股型基金平均收益率约为65%,但仍有17只基金近五年收益为负,其中7只跌幅达到两位数。截至2021年4月30日,仍有8只基金单位净值不足1元。

成立于2015年7月的金鹰技术领先A,截至2021年4月30日,成立以来净值跌幅达15.90%,近五年收益率为-28.37%。从各时间段来看,该基金均居于同类后位,且未能跑赢业绩比较基准。

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数据来源:Wind

此外,近五年表现较差的主动偏股型基金还有华商未来主题、金鹰核心资源、长城双动力、长城景气行业龙头、华商新动力和金元顺安价值增长,近五年收益率分别为-25.93%、-19.75%、-19.40%、-16.04%、-13.38%和-13.21%。

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从近五年累计收益为负的主动偏股型基金来看,共有17只基金,涉及12家基金管理人。其中,中邮创业基金旗下有3只产品近五年收益为负,分别为中邮核心竞争力、中邮创新优势、中邮核心优势;金鹰基金、华商基金、长城基金旗下分别有2只产品近五年收益为负;而金元顺安基金、民生加银基金、华融基金、国金基金、工银瑞信基金、方正富邦基金、长信基金、国联安基金旗下各有一只产品近五年收益为负。

不过,从三年或者五年的时间维度来看,大多数主动偏股基金都取得了正收益,不少基金的表现十分亮眼,“翻倍基”、“三倍基”不在少数。

基金经理表示,大家在选择基金的时候,除了熟知的关注基金公司实力、基金的过往业绩以及风控措施等指标外,还可以从以下几个角度辨别好基金。

第一,关注基金经理是否有稳定的投资方法论。不能只看基金的业绩,还要关注创造这一业绩的底层方法论是什么,以及方法论是否稳定。

第二,要看基金经理是否知行合一。关注基金经理管理的组合是否在践行他的方法论。

第三,基金经理要有较好的控制风险能力。比如可以看他优化组合的能力,所投领域是否有很多高波动领域等。

第四,当你真正选到一个好的基金经理时,就去买他的持有期产品,不要买每天开放的。

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