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通胀来袭,如何保护我们的财产?

2021-02-23 21:45:18 浏览: 23 作者: 正商参阅
摘要:同样100元钱,两年前还能买5斤猪肉,现在只能买2.5斤猪肉。在收入不增加的情况下,物价上涨会降低生活水平。战胜通胀,保卫我们的财产,是很多人做投资的初心。为了对冲新冠疫情的影响,去年以来全球央行集体“大放水”,钱多了就容易引发通胀。不过,在严格的防疫措施下,居民减少了出门的频率,很多商店也关门歇业,这使得手上的钱无处……

同样100元钱,两年前还能买5斤猪肉,现在只能买2.5斤猪肉。在收入不增加的情况下,物价上涨会降低生活水平。战胜通胀,保卫我们的财产,是很多人做投资的初心。

为了对冲新冠疫情的影响,去年以来全球央行集体“大放水”,钱多了就容易引发通胀。不过,在严格的防疫措施下,居民减少了出门的频率,很多商店也关门歇业,这使得手上的钱无处可花,因而物价并没有真正上升。

近期,多款新冠疫苗紧急使用,欧美接种速度明显提升,多国开始考虑重启经济,再加上美国很有可能在3月通过新一轮救助法案,给美国居民发放更多的现金补贴,未来很可能进入“有钱花,也有地方花”的状态,物价的压力将逐渐增大。

通胀来袭,如何保护我们的财产?

数据来源:wind,截至2021-02-20

事实上,在工业生产恢复和居民出行增长的影响下,原油的需求量已大幅回升。同时,在沙特自愿加大减产和美国德州暴雪的冲击下,原油供给出现阶段性不足。供需缺口造成油价大涨,布伦特原油上冲至65美元/桶的水平,加剧了市场对通胀的担忧。

往前看,通胀是否会大幅上升,虽然存在较多的变数,但我们应该“未雨绸缪”,想办法保护自己的财产。那么,大家有哪些选择呢?持有现金或者债券,显然不是应对通胀的好办法。现金的回报为零,债券的回报则固定不变,都不会随物价的上升而增加,因而无法对抗通胀。银行理财主要投资于债券,自然也难以对抗通胀。

一个简单的办法,是买入原油或者黄金。一般来说,大宗商品在通胀中往往会涨价,是比较好的保值资产。然而,由于2020年4月原油价格大幅波动,甚至出现了负油价的情况,国内大行纷纷关闭了原油交易,并陆续暂停了贵金属的新开户,再加上累计涨幅已经不小,或难以用原油和黄金对抗通胀。

从历史收益来看,房地产能够大幅跑赢通胀。然而,随着人口结构的变化,房价全面大涨的概率在降低,热点城市又面临严格的调控政策,比如近日上海对房屋增值税的调整和深圳出台二手房指导价,都在压缩房价的上涨空间,使得房子也很难对抗通胀。

在主要的资产类别中,仅剩下股市较适合对抗通胀。一方面,股市中长期能大幅跑赢通胀。另一方面,资本市场事关科技创新,政策对股市相对友好。此外,周期行业在A股中占有较大的比重,过去几年涨幅也较为有限,投资者可以用来替代对原油或黄金的配置。

因此,如果通胀大幅上升,在国内投资渠道较为有限的情况下,投资者很可能选择A股来对抗通胀。在此过程中,低价周期股或相对受益。当然,也存在一些潜在的风险,主要在于通胀上升时,国内外央行是否会大幅收紧,目前来看这种概率不高,但会对高价成长股而言,业绩能否持续增长,则将面临市场更严格的检验。

通胀来袭,如何保护我们的财产?

数据来源:wind,截至2021-02-10

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