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华商基金梁皓:买基金或为未来一年很正确的投资决定

2021-02-23 15:23:09 浏览: 69 作者: 花莲物语
摘要:导语2020年,梁皓在管的3只产品——华商鑫安混合、华商万众创新混合、华商创新成长混合发起式基金分别录得116.98%、116.67%、101.40%的亮眼收益,同类排名7/488、8/488、9/482,均在前十以内。放长时间来看,他管理已满3年的华商万众创新混合基金近2、3年也以265.76%、187.97%的收益……
华商基金梁皓:买基金或为未来一年很正确的投资决定

导语

2020年,梁皓在管的3只产品——华商鑫安混合、华商万众创新混合、华商创新成长混合发起式基金分别录得116.98%、116.67%、101.40%的亮眼收益,同类排名7/488、8/488、9/482,均在前十以内。放长时间来看,他管理已满3年的华商万众创新混合基金近2、3年也以265.76%、187.97%的收益高居同类5/449、5/332。

嘉宾介绍

华商基金 梁皓

南开大学理学博士,2012年加入华商基金,具有10年证券从业经历。现任华商基金权益投资副总监,华商万众创新混合、华商创新成长混合、华商鑫安混合等基金基金经理。

华商基金梁皓:买基金或为未来一年很正确的投资决定

展望牛年投资,我于去年年底时有两个重要判断,第一,国内货币政策从应对危机的宽松模式回归常态,在经济缓慢复苏的趋势下,权益市场仍有机会。第二,考虑到过去两年,权益市场已积累了较大涨幅,部分行业估值持续抬升,后期市场整体波动或将加大。实际上这两个判断目前也都能够映射到今年以来的市场表现上。

市场观察及投资策略

回顾去年的投资,一个很重要的变化就是新冠疫情,“需求”成为我们分析未来一段时间行业景气变化的最重要因素。在疫情蔓延期间,我们把行业组合向“需求更稳定的中观行业”进行调整;疫情下半场,我们把行业组合往“需求更容易恢复”的逻辑去靠拢,因此也取得了较为满意的超额收益。

目前我们也还是延续这样的配置策略,而且2021年需要看得更长远一些,优选有长远发展前景、成长性好、有核心壁垒的企业进行配置。虽然短期涨幅较大,但长期来看,一些行业与公司仍然具有创造良好回报的潜力,例如医药领域中的CXO、疫苗等子行业、新能源中的光伏与新能源车、以及食品饮料中的一些公司,都是我持续看好的投资方向。

此外,为了增强投资组合的防御能力,我还有两个坚持。第一,尽量少择时,我认为除了极端市场——例如2015年和2018年,其实择时的意义并不大,对投资来看一般会是负贡献。第二,我比较注重对估值的判断,一般会从两个维度来看,一是公司历史的估值变化,二是关注市场上相似资产的估值变化,这样往往会有更全面的把握。

基金投资的性价比

去年权益基金爆发,居民存款搬家、理财方式相对有限是的一个重要因素,但背后更核心的背景是过去几年A股市场涌现出了一批行业格局不断改善,公司研发、治理水平非常突出的优秀公司,在科创板、注册制推出后,A股市场的“优质供给”不断丰富,这和十年甚至五年前的市场局面有着天壤之别。在优质供给的吸引下,考虑到我国居民资产中权益资产的占比仍然较低,有理由相信目前这一趋势仍可持续。

对于普通投资者来说,买基金可能仍是未来一年很正确的投资决定。对于有足够专业能力的投资者,我建议可以买入行业基金,依靠专业知识获取更高的收益,如果是一般投资者的话,建议可以选择宽基,让基金经理去判断这些问题,避免行业选择的风险。另外,我认为如果用更平和的心态去投资,也许能够获得更好的收益。因为投资的过程,就是不断与自己的恐惧、贪婪等各种情绪在博弈的过程,心态越平和,可能获胜的概率就会越高。

最后,祝福大家牛年鸿运,阖家幸福!

数据说明分割线

数据说明:排名数据来自银河证券,近1、2、3年分别为20200101-20201231、20190101-20201231、20180101-20201231。华商万众创新灵活配置混合、华商鑫安灵活配置混合属于分类“2 混合基金-2.3 灵活配置型基金-2.3.3 灵活配置型基金”,华商创新成长灵活配置混合发起式属于分类“2 混合基金-2.3 灵活配置型基金-2.3.5 灵活配置型基金”。梁皓历任所管理产品:华商未来主题混合:2017/7/26 - 2018/8/10,华商万众创新混合:2017/10/31 -至今,华商创新成长混合发起式:2018/07/12 -至今,华商鑫安灵活混合:2019/08/23 -至今,华商双擎领航混合:2020/11/23 -至今。梁皓具有10年证券从业经历,其中6.6年证券研究经历,3.4年证券投资经历。规模数据来源wind。从业经历及规模数据时间截至20201231。

以下梁皓管理的全部基金近五年年度业绩及比较基准,数据均来源于基金定期报告。任职回报率来源于华商基金,同期业绩比较基准来源于Wind。

华商未来主题混合基金成立于2014/10/14,近5年基金经理变更情况:梁永强、梁皓、翟金林、李双全。业绩比较基准为:沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。2016-2020份额净值增长率分别为-19.24%、-25.09%、-37.36%、40.35%、22.15%,2016-2020业绩比较基准增长率分别-7.40%、16.22%、-18.21%、27.79%、21.45%。梁皓任职回报率及同期业绩比较基准为:-26.14%、-5.28%。

华商万众创新灵活配置混合基金成立于2016/6/28,近5年基金经理变更情况:赵媛媛、梁皓。业绩比较基准为:中证800指数收益率×65%+上证国债指数收益率×35%。2016-2020年份额净值增长率分别为-2.4%、-19.06%、-21.27%、68.81%、116.67%,2016-2020年业绩比较基准增长率分别4.01%、9.99%、-16.78%、23.15%、18.27%。梁皓任职回报率及同期业绩比较基准为:177.78%、20.70%。

华商鑫安灵活配置混合基金成立于2017/9/6,近5年基金经理变更情况:赵媛媛、翟金林、梁皓。业绩比较基准为:中证800指数收益率×65%+上证国债指数收益率×35%。2017-2020年份额净值增长率分别为2.8%、-29.57%、39.92%、116.98%,2017-2020年业绩比较基准增长率分别1.28%、-16.78%、23.15%、18.27%。梁皓任职回报率及同期业绩比较基准为:154.40%、24.97%。

华商创新成长灵活配置混合发起式基金成立于2014/3/18,近5年基金经理变更情况:刘宏、高兵、梁皓。业绩比较基准为:沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%。2015-2019年份额净值增长率分别为-26.83%、-7.9%、-34.65%、66.32%、101.40%,2015-2019年业绩比较基准增长率分别-4.38%、11.92%、-12.22%、21.32%、16.76%。梁皓任职回报率及同期业绩比较基准为:189.72%、34.19%

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风险提示:基金过往业绩及净值高低不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表投资建议,市场有风险,投资需谨慎。

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