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一周基金热评:2020.11.9-11.13

2020-11-14 09:30:51 浏览: 71 作者: 柒月
摘要:▼大势这一周市场的走势用虎头蛇尾来形容再合适也不过了,在周初一根大阳线之后就迎来了连续的杀跌。沪指从3312点回落至3310点,本周跌幅2个点;创业板则从2733点回升至2706点,本周涨跌幅27个点。从总体形势上看,大盘引领市场回调,大小盘周线双双收阴。成交量方面也表现出了向大盘回流的迹象。消息面上本周可以说是阴云密……

▼大势

这一周市场的走势用虎头蛇尾来形容再合适也不过了,在周初一根大阳线之后就迎来了连续的杀跌。沪指从3312点回落至3310点,本周跌幅2个点;创业板则从2733点回升至2706点, 本周涨跌幅27个点。从总体形势上看,大盘引领市场回调,大小盘周线双双收阴。成交量方面也表现出了向大盘回流的迹象。

一周基金热评:2020.11.9-11.13一周基金热评:2020.11.9-11.13

消息面上本周可以说是阴云密布了。利空首次压倒利好成为主导。先来看利好方面,央行在市场出现剧烈波动后增加了货币投放量,本周连续4天累计投放5500亿呵护市场,下周一还有望开展6000亿规模的MLF操作,有助于平抑税期等因素引发的货币市场波动。

另外还有一条行业方面的利好是针对于汽车领域,由乘联会发布的统计数据显示,10月乘用车市场零售达到199.2万辆,同比去年10月增长8.0%,实现了连续4个月8%左右的近两年高位增速。考虑到今年中秋后移到10月份,10月环比9月的零售增长4.1%,这相对历年的平均环比增速2%较高,主要也是各地促消费政策取得一定效果。基金可参考:广发中证全指汽车指数C。

利空方面首先是关于CPI大幅降低引发了市场对于通缩的担忧,最新公布的10月CPI同比涨0.5%,预期涨0.8%,前值涨1.7%;10月PPI同比降2.1%,预期降2.1%,前值降2.1%。国家统计局称,10月CPI同比涨幅比上月回落1.2个百分点,主要是受去年同期对比基数较高、翘尾因素减少以及猪肉价格由升转降的影响;猪肉价格在连续上涨19个月后首次转降,下降2.8%。

而财政部原部长楼继伟则在第11届财新峰会的发言中明确提到了中国在经济复苏上走在前面,已经到了研究宽松货币政策有序退出的时候,但退出的节奏也要掌握好,必须要早研究。前期的财政和货币政策都有退出要求。从下一步来说,已经到了研究货币政策应急举措有序退出的时候,财政政策可能还要维持扩张到明年,力度可能会比之前小一点。这也向市场传递出了货币政策收紧的信号。

另外就是信用债市场连续爆雷的消息,近期信用债市场突现两个AAA国企违约,华晨和永煤违约事件发生,以及紫光债券大幅折价之后,信用风险不仅局限于债券市场,也已经蔓延到了股市范围内。受母公司紫光集团债券暴雷影响,芯片大牛股紫光国微一度跌停,收盘跌超7%,4天时间市值蒸发超120亿元,从700亿暴跌到579亿。更加令人感到担忧的是被机构抱团持有的白马股天齐锂业也发布了重大风险事项进展公告,称其有不能偿还大额到期债务本息的风险,并购贷款中的18.84亿美元将于 2020 年 11 月底到期,占公司最近一期经审计净资产的 179.35%;不仅如此,控股股东天齐集团减持公司股票6418.69万股,占总股本比例的4.35%。债务违约叠加大股东减持,对股价可能产生的影响也就可想而知了。

还有针对于白酒行业的利空,中金公司近期发布了一份研报指出,目前部分小酒企炒作已经脱离基本面或对业绩增长有较大透支,资金推动上涨,需要警惕短期情绪回落后带来的冲击。另外一层忧虑则是近期的信用债危机,信用债信仰崩塌之后,可以预期地方政府后面的融资会变得困难,会把压力甩给盈利水平较好的企业,而在地方企业里面,白酒、烟草等公司效益最好,很可能会提高相关产品的消费税来增加收入,这也会直接影响到白酒企业的利润空间。

新股发行方面下周增加到4家企业上市的规模,对股市影响偏于利空。

▼基情

题材方面本周跌多涨少,涨跌比为三七开。其中有色金属涨幅最大,上涨6.05%;贵金属跌幅最大,下跌3.22%。市场分化并不明显。

基金排行榜上排名前列的依然以国际原油基金为主,基金周最大涨幅为10.1%,属于广发道琼斯石油指数人民币A(162719)。原油基金出现大幅反弹应该跟美国疫苗研发的消息有关,由于疫苗研发成功提升了人们对于经济前景好转的预期,从而也跟油价带来短期的提振,但我个人感觉这种上涨趋势很难持续,因为疫苗大面积应用尚需时间,经济的复苏也不是短期之内就能见效的事情,所以还无助于全面改善原油的市场需求。

排名靠后的以债券基金为主,基金周最大跌幅为10.4%,属于华泰紫金丰益中短债A(007819)。造成债券基金短期大幅下跌的直接原因就是基金所持有的华晨集团债券发生了违约事件,其实投资踩雷对于债券基金来说早就不是什么新鲜事了,这也提示我们债券基金并不一定就是稳健收益的代名词,同样需要考验基金经理的投资眼光。

个人方面本周操作不多,只集中在买入方向,并未涉及到卖出操作。

买入方面只涉及到1只基金,对广发中证全指家用电器指数C进行了建仓操作。这只基金是在双11之前趁下跌进行的买入操作,买入理由主要看是看好家电行业近期业绩改善对股价提升的内在需求。

另外谈一点个人关于本周给大家带来情绪大起大落的半导体基金的看法,在本周以诺安为典型代表的半导体基金一度出现了业绩的狂飙,我本人所持有的国联安半导体指数也几乎在一天之内就抹平了前期的所有跌幅,但我并没有趁机加仓操作,而是选择了冷静观望,事实也再次向我们证明这种一日游的行情实际的杀伤力还是相当巨大的,如果没有那么好的择时技巧不建议频繁操作此类基金。

* 最后提醒一句:文中所涉及的操作仅代表个人观点,不作为权威投资指导。

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