您当前的位置:首页 > 财经 > 投资理财 > 固收+规模增3倍 马太效应明显....

固收+规模增3倍 马太效应明显

2020-11-13 22:43:41 浏览: 52 作者: 三千纷繁
摘要:原标题:固收+规模增3倍马太效应明显三季度以来,市场出现较明显的波动,权益产品发行降温,公募基金迅速转向,风险低、收益稳健的“固收+”基金产品。“固收+”,顾名思义就是以债券等安全性强、流动性高的资产为底仓,同时增加部分权益资产作为增强,既能获取固收资产带来的相对稳健收益,平滑净值波动曲线,又能获得多元化增强收益,具有……

原标题:固收+规模增3倍 马太效应明显

三季度以来,市场出现较明显的波动,权益产品发行降温,公募基金迅速转向,风险低、收益稳健的“固收+”基金产品。

“固收+”,顾名思义就是以债券等安全性强、流动性高的资产为底仓,同时增加部分权益资产作为增强,既能获取固收资产带来的相对稳健收益,平滑净值波动曲线,又能获得多元化增强收益,具有低风险、稳中求进的特征。

同花顺数据显示,截至10月末,使用“固收+”策略的公募基金产品中,偏债混合型基金达到389只,资产净值达到4364.50亿元,近一年来,规模增长近三倍。同样,采取固收增强策略的二级债基,规模达到2456.40亿元,一年内扩容近两倍。

根据同花顺统计,目前在发的固收+产品有39只,等待发行的固收+产品还有14只,包括易方达、博时、国寿安保等公司均有布局。

其中,易方达悦兴一年持有期混合型基金目前的权益仓位较高,权益上限为40%。

据悉,悦兴的投资策略是在债券底仓的基础上,可通过股票策略、转债策略、新股策略等多种方式增强收益。其实,固收+策略的核心正是在不同的市场环境下选择合适的资产进行偏离,并在其他收益增强手段上持续积累收益。这意味着管理人要对长期股债的最优资产配置中枢有清晰的认知、能够把握大类资产切换,且有高度专业化分工的投研体系覆盖各类细分策略、能在落地中取得超额收益。

“从投资体验的角度来看,投资者更愿意在震荡市投资‘固收+’产品。”广发基金混合资产投资部基金经理谭昌杰表示,从今年的情况看,在股票上涨较快的时段,投资者对这类产品的需求会弱一些,这可能跟投资者喜欢追求短期收益相关;震荡或者调整市中,投资者很难获得即时的盈利体验,便把资金投资到“固收+”产品中。

不过马太效应明显,市场上存量二级债基头部效应逐渐强化,集中度不断提升,从二级债规模分布来看,市场上多数二级债规模仍较小,6成二级债规模小于5亿,仅21支基金规模超过50亿。多数基金成立年限超过3年,有一定的公开业绩积累可供分析,成立一年以内基金仅38支。

恒投证券表示,年初至今,债券市场先走出一波牛市后又迎来利率单边上行,股票市场虽在疫情及中美摩擦等扰动下波动加剧,但全球宽松的流动性背景下核心资产迎来一波估值抬升,行业及主题的阶段性机会不缺,整体赚钱效应较佳。

因而,有一定股票仓位的混合一级债及二级债基整体表现强于纯债基金。全部债券型基金前三季度中位收益为1.8%,前25%分位数收益水平为2.64%,后25%分位收益水平仅0.86%。混合二级债基前三季度中位收益为5%,前25%分位数收益水平为8%,后25%分位收益水平为2.24%,显著优于纯债基金。

扫二维码 领开户福利!固收+规模增3倍 马太效应明显海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP

相关阅读规模 马太效应 收益
热门推荐
返回顶部