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开源证券:3月金股组合亏损6.17% 4月荐股名单出炉

2021-04-01 17:54:55 浏览: 27 作者: 紫薇公主
摘要:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!4月,开源证券推荐的金股为:斯迪克、中国神华、东华能源、海容冷链、晶盛机电、盐津铺子、淳中科技、道通科技、星源材质、牧原股份。【金股复盘】今年3月,开源证券推荐的金股组合亏损6.17%,在27家券商中排第17名,收益率最高的3只股票分别为盐津铺子、

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4月,开源证券推荐的金股为:斯迪克、中国神华、东华能源、海容冷链、晶盛机电、盐津铺子、淳中科技、道通科技、星源材质、牧原股份。

【金股复盘】今年3月,开源证券推荐的金股组合亏损6.17%,在27家券商中排第17名,收益率最高的3只股票分别为盐津铺子、青鸟消防、海容冷链,月涨幅分别为41.21%、1.41%、-4.98%。报告详见《券商3月金股组合"战绩":27个组合全部亏损 华金最差》。

以下为开源证券4月的金股报告:

动荡中的企稳——风格洞察与性价比追踪系列——投资策略专题-20210330

1、近期市场表现:A股中小盘股强势,美股继续交易复苏

近5个交易日A股中小盘明显跑赢大盘,大消费板块有所反弹。从行业上看,年后回调幅度较大的医药生物和食品饮料板块涨幅居前,而大部分周期板块,如采掘、化工、有色、钢铁等则有所回调;概念指数中数字货币、白酒、金融科技、光刻胶指数涨幅靠前。近期美股仍在交易经济复苏,房地产和能源板块涨跌幅排名居前;而美股ETF中干散货运输ETF自3月以来领涨全部ETF,与金融地产相关的ETF也表现靠前。

2、股债风险溢价:A股略有下降,港股、美股有所上升

近5个交易日A股股债风险溢价略有下降,而港股、美股有所上升。以10年期中债国债到期收益率计算的万得全A风险溢价下降了4个BP,但仍在均值以上;以7天余额宝年化收益率计算的万得全A风险溢价下降了1个BP,在均值下方;以10年期美国国债到期收益率计算的恒生指数风险溢价上升了79个BP,标普500的风险溢价上升了2个BP。近期股市相对于债券的性价比有所回升:近5日万得全A的格雷厄姆股债比上升了11个BP,标普500的格雷厄姆股债比上升了17个BP。

3、估值-盈利匹配度:继续“还债”,但“还债”压力减小

从估值与盈利的匹配度来看,前期透支较多的行业和指数的收益率继续在向ROE“还债”,但“还债”压力减小。近一个月主要宽基指数的CAPE 均有所下降,尤其是创业板指,较2月下降了9.07%。从风格上看,大盘成长、小盘成长和大盘价值的CAPE较2月分别下降了7.69%、2.01%和2.94%,而小盘价值的CAPE与上月基本持平。同时我们还计算了各个指数与行业的收益率与ROE之间的透支程度,我们发现截至2021-03-26,创业板指、大盘成长以及沪深300的收益率都在继续向ROE“还债”;对于行业也是如此:前期透支较多的行业,除休闲服务外,透支程度都在降低;而前期透支程度甚至为负的行业,如银行、房地产、公用事业和建筑装饰等,透支程度开始向0靠拢甚至已经转正。但另一方面,如果考虑2020-2021两年收益率向ROE回归的情形,经过前期回调,除创业板外,其余指数的“还债”压力已经明显减小,上证指数、沪深300和价值风格指数的预期收益率都已经转正。

4、关键市场特征指标:A股仍在扩散,同时波动率有收敛的迹象

从一些关键的市场特征指标上看,A股仍在继续扩散,阶段性企稳已有迹象。近期A股上涨个股数占比继续回升,个股涨跌幅标准差回落,茅指数震荡。同时A股波动率有见顶回落迹象;而从自由流通市值/M2比值来看,如果假设3月M2同比增速与2月相同,则截至2021-03-26全A自由流通市值/M2已经接近15%。

风险提示:流动性超预期宽松;国内经济下行超预期;测算误差。

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