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通胀预期打击固收市场!这只全球最大债券ETF遭创纪录流出

2021-02-23 10:46:59 浏览: 98 作者: 地产大爆炸
摘要:投资研报【新能源汽车投资日报】电池材料价格节后走势分化,如何把握结构性机会?北上资金连续三天加仓1股【食饮消费投资日报】张坤仍重仓白酒,生猪价下行周期存阿尔法机会,“金疙瘩”突破性增长,四大细分领域销售超预期【硬核研报】重磅文件落地!农业板块8成个股飘红,哪些板块有望搭上顺风车?这些标的或暗藏机会【碳中和投资日报】国务

投资研报

【新能源汽车投资日报】电池材料价格节后走势分化,如何把握结构性机会?北上资金连续三天加仓1股

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随着投资者为更高的通胀做好准备,市值460亿美元的iShares iBoxx美元投资级公司债券ETF在六周内损失了74亿美元,为该基金有史以来最严重的资金流出。投资者们把资金更多的投入到通胀挂钩债券ETF。

随着近日全球通胀预期与政府债券收益率飙升,企业债收益率开始失去关键吸引力/全球最大投资级企业债交易所交易基金(ETF)遭遇了创纪录的资金流出。而相较之下,投资者们把资金更多的投入到通胀挂钩债券ETF。

彭博汇编数据显示,市值460亿美元的iShares iBoxx美元投资级公司债券ETF在六周内损失了74亿美元,为该基金有史以来最严重的资金流出。此外,另有超过10亿美元的资金从规模100亿美元的SPDR彭博巴克莱高收益企业债ETF中撤出,这也是自去年2月份以来该基金的最大周资金撤出。

实际上,此前就有数据显示,今年2月LQD的空头占已发行股票比例已经跃升至15%以上,触及去年3月以来的最高水平。而另一方面,有分析指出,美债收益率飙升再度引发人们对久期相对较长资产的担忧。

IHS Markit数据显示,140亿美元的iShares 20年以上美国国债ETF的空头兴趣已达到三年来的最高水平。

通胀预期打击固收市场!这只全球最大债券ETF遭创纪录流出

图:彭博

这一现象根源在于人们建立的共识,即价格压力有望进一步加剧。新冠疫苗的推出加上未来进一步的财政和货币刺激措施,引发了市场对更高通胀的押注,使得投资者担心未来回报的价值有可能被侵蚀。

而相较之下,ETF Trend网站数据显示,今年1月,投资者向通胀保值固定收益ETF投入了37亿美元,延续了自2020年以来的趋势,使年初至今的资金流入达到54亿美元。

彭博援引理查德·伯恩斯坦顾问公司的固定收益与投资组合经理迈克尔·康托普洛斯表示,随着美国国债收益率的提高,投资级信贷和政府债券的总回报表现非常糟糕。

而PineBridge Investments的迈克尔·凯利也表示,直到长期国债收益率增长到美联储的痛点,可能“所有的固收产品都是不好的”。

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